حساب معامل بيتا لمعرفة مخاطر السهم

[تداول أبو العلا]

إخواني الكرام هذه مشاركتي الأولى في هذا المنتدى المبارك بإذن الله وأرجو أن يستفيد منها الجميع، حيث لم أجد في الانترنت أي شرح عن معامل بيتا يتضمن معادلاته، فليست معرفة تطبيقاته بأكثر أهمية من معرفة كيفية احتسابه، وهو ما أبينه في هذه المشاركة المتواضعة.
أولا: ماهو معامل بيتا
معامل بيتا يمثل مقياسا لمخاطر الشركة المرتبطة بمخاطر السوق عامة، وقيمة معامل بيتا لشركة ترتبط حركتها بحركة السوق ارتباطا وثيقا (المخاطرة فيها تساوي متوسط مخاطر السوق) هي 1 ، وكلما انخفضت قيمة معامل بيتا عن 1 كانت مخاطر هذه الشركة أقل، وكلما ارتفعت القيمة عن 1 كانت المخاطر أكبر.
وللعلم فإننا عندما نتكلم عن المخاطر فإننا نتكلم حقيقة عن تقلبات السعر (أو تقلبات الأرباح في حالة الاستثمار طويل الأجل)، ومدى ارتباط هذه التقلبات للشركة مع تقلبات السوق.
ثانيا: احتساب معامل بيتا
1. نحتسب العوائد الشهرية للسهم لمدة 3 _ 5 سنوات (وكلما كانت المدة أطول كان ذلك أفضل) ولنفترض أننا احتسبنا العوائد لمدة 4 سنوات (48 شهرا)، ثم نجد متوسطها
2. نحتسب العوائد الشهرية لمؤشر السوق لنفس المدة، ثم نجد متوسطها
3. نضرب عائد السهم لكل شهر بعائد المؤشر لنفس الشهر (وذلك لجميع أشهر الفترة كاملة)، ونجمع نواتج الضرب
4. نقوم بتربيع عائد المؤشر عن كل شهر (وذلك لجميع أشهر الفترة) ونجمع المربعات
5. الآن أصبح لدينا المعلومات التالية:
متوسط عوائد السهم الشهرية خلال 48 شهرا (ولنسمه a )
متوسط عوائد المؤشر الشهرية خلال 48 شهرا (ولنسمه b )
مجموع (عائد السهم الشهري مضروبا في عائد المؤشرالشهري) خلال 48 شهرا (ولنسمه c )
مجموع مربعات عائد المؤشر الشهري خلال 48 شهرا (ولنسمه d )
باستخدام المعادلة التالية يصبح لدينا معامل بيتا لمخاطر السهم
ملاحظة: إذا كنت تعمل على سهم واحد فيفضل أن تكون الفترة 48 شهرا أو أكثر، أما إن كنت تعمل على محفظة أسهم فيمكن أن تجعل الفترة 36 شهرا أو أكثر..
والله الموفق

[هيرو]

باركـ الله فيكـ وجزاكـ بالخير ياوجه الخير ..

حياكـ الله اخ كريم , تعين وتعاون بإذن الله

[$دولار$]

الله يعطيك العافية

[ابو جوهر]

بارك الله فيك

[اسير الاحزن]

بارك الله فيك