|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
   
|
 |
|
|
أدوات الموضوع | انواع عرض الموضوع |
10-10-2008, 05:24 AM
|
|||
|
|||
القيمه الدفتريه هي معيار الاستثمار الآمن وهي سبب تدهور سهم المملكه
بسم الله الرحمن الرحيم نشاهد اسعار خياليه لبعض الشركات و نتسائل ماهو الاستثمار الامن  و اقول بعد الاستعانة بالله خير استثمار ما يبنى على جدوى استثماريه محكمه مبنيه على متانة الشركه و اهم الامور القيمه الدفتريه وقربها من السعر السوقي اي عدم ارتفاع مكررها عن 3مرات وما اجمل ان يأتي معها نمو للشركه و اداره حكيمه و طلب على منتجاتها بشكل مستمر وقبل كل شي جوازها شرعاً سواء كانت نقيه ام مختلطه لمن يأخذ برأي العلماء في جواز المختلط و ايضاً ان انخفاض القيمه السوقيه عن القيمه الاسميه امر مقلق للمستثمرين و الخطير عندما يصاحب ذلك انخفاظ القيمه الدفتريه و خطورة استثمارات الشركه كما هو الحال مع سهم المملكه ان انخفاض المملكه القابضه خير برهان حيث كثر الكلام حول المسببات و السبب الحقيقي لانخفاض سعر سهم المملكه القابضهالى 5.9ريال هو القيمه الدفتريه لان القيمه الدفتريه 6.2ريال لكل سهم وحيث ان استثمارات الشركه معرضه للخطر بسبب ستي قروب وغيرها بسبب الازمه الماليه الحاليه وعند انهيار الشركات تصفى ويحصل كل مساهم على قدر القيمه الدفتريه فقط فهذا ما سبب الذعر في سهم المملكه و الله اعلم ================ من هنا منقول للفائده مع بعض التعليق بين الاقواس تعني القيمة الدفترية في أبسط صورها التعويض المادي الذي قد يحصل عليه المساهم أو من يمتلك أسهماً في الشركة المساهمة ذات العلاقة، سواء كان ذلك نقوداً أو كمبيالة، مقابل حصته في أسهم الشركة في حالة أفلست الشركة وتم تصفية أصولها لا قدر الله. قد يسأل سائل: ولكن ما هي الفائدة من هذه القيمة الدفترية؟ والجواب أن القيمة الدفترية مدخل إلى ما هو أهم، فهي معيار جيد، بل أحد أبرز آليات تقييم الأسهم عندما يرغب أي مستثمر الرغبة في شراء الأسهم، سواء كان ذلك للاستثمار طويل الأجل، أو حتى للمضاربة، لغرض تقليص مخاطره الاستثمارية. فالمستثمر الذي يرغب شراء أسهم في أي شركة مساهمة، عليه المقارنة بين سعر السهم السوقي والقيمة الدفترية، فكلما اقتربت القيمة السوقية (الآنية) من القيمة الدفترية كلما كان ذلك أفضل، فإذا تساوت جميع المعطيات الأخرى لتقييم أي سهم، فإن أي سهم تقترب قيمته السوقية من قيمته الدفترية يعتبر مناسباً جداً بل مغرياً للاستثمار، ومن الأسلم اعتبار سعر شراء أي سهم عند ثلاثة أضعاف قيمته الدفترية هو الحد الأعلى المقبول((سابك قيمتها الدفتريه 33ريال وسعرها 90 يعني خير مثال))، مع اشتراط أن تكون الشركة المساهمة واعدة((الشركات التي تحت التأسيس وعلى رأسها كيان قيمتها الدفتريه 10.3ريال وسعرها 13))، وتنعم بنمو مستقبلي متميز، ولها تاريخ سابق حافل بالإنجازات والأرباح((المجموعه السعوديه سعرها اقل من 18 وقيمتها الدفتريه 12.1ريال ولها توسعات كبيرها و زياده في الانتاجات مقبله وغيرها الكثير))) ولقد كان من أبرز أسباب تدهور الكثير من الشركات العالمية المساهمة، هو ارتفاع مكرر الربح، و مكرر القيمة الدفترية. حيث بلغ مكرر الربح على بعض الشركات العالمية أرقاما فلكية تجاوزت 1000ضعف، خاصة في بعض شركات ال "إنترنت" الأمريكية، كما تجاوز مكرر القيمة الدفترية 50ضعفاً، وهذه أرقام لاشك كانت مقلقة وأثارت الكثير من التحذيرات، منذ أكثر من 10سنوات، ولكن وبالرغم من التحذيرات آنذاك، إلا أن أحداً لم يأخذ هذه التحذيرات على جانب الجد، كما أن أحداً لم يكن يفكر في ذلك أو ينصت لصوت العقل والمنطق، وكانت النتيجة أن تدهورت أسعار أغلب تلك الأسهم إلى دون 10في المائة من أعلى قيمة حققتها آنذاك كيف نحسب القيمه الدفتريه ويمكن حساب القيمة الدفترية لسهم شركة ما بقسمة إجمالي صافي حقوق المساهمين على عدد أسهم الشركة المدفوعة بالكامل، وفي هذا المجال من الأفضل التأكد من سلامة القوائم المالية ودقتها، حيث أن هذا أمر مهم جداً ويتطلب شيئاً من الحنكة، إذ لا يكفي الأخذ بإجمالي حقوق المساهمين حسب قوائم الشركة المعلنة فقط بهذا حبيت ان الفت النظر الى الشركات التي قيمها السوقيه القريبه من الدفتريه فهي خير و آمن استثمار اخيراً اختر سهمك الاستثماري بعنايه فائقه على دروب الخير نلتقي 
|
|
10-10-2008, 02:16 PM
|
||||
|
||||
|
مع إحترامي الشديد لوجهة نظرك أخي الكريم و دقة المعلومات , لكن لدي تحفظ بسيط
القيمة الدفترية مفيدة فقط في حال أفلست الشركة أو تمت تصفيتها لأي سبب من الأسباب,الأسلم هو العائد على الأصول لمعرفة كم تربح هذه الشركات بالنسبة للأصول التي تملكها, أضرب لك مثالا : شركة تملك أصول و عقارات بقيمة مليار ريال , بينما أرباحها السنوية 5 مليون ريال , فما الفائدة من امتلاك تلك الأصول ما دامت لا تدر الأرباح .؟ لكن الأرباح المحققة و المتوقعة مستقبليا هي ما يحدد سعر السهم
|
|
10-10-2008, 02:30 PM
|
|||
|
|||
|
اسمح لى ان أضع هذه الجداول
20 شركة مكرر ارباحها تحت 10 منها سابك (المصدر موقع تداول)  17 شركة اسعارها أقل من القيمة الدفترية 
|
|
10-10-2008, 02:58 PM
|
|||
|
|||
|
اقتباس:
بارك الله فيك اخوي ايمن و انا معك 100% ومن منا لا يكره العائد وقد ذكرت في بداية موضوعي ان يتم الاستثمار بناءً على جدوى محكمه و ذكرت ما اجمل القيمه الدفتريه اذا صاحبها نمو و اداره حكيمه و طلب على منتجات الشركه وهذا كله يؤدي بلامنازع الى ارباح مجزيه اخي الكريم انا لم اذكر بأن سعر السهم يحدد بالقيمه الدفتريه وكما ذكرت اخي بأن ما يحدد سعر السهم هي الارباح المستقبليه وهذه هي الطريقه العلميه التي تتبعها شعاع كابيتال وغيرها من الشركات عندما تقيم السعر العادل للشركات وسبق لي ان حسبت السعر العادل لكيان عام 2010 بنفس الطريقه واعطى 90ريال على منتجين فقط من اصل 11منتج فما بالك لو حسبت كل المنتجات ؟وكم سوف تستفيد سابك؟
|
|
10-10-2008, 11:21 PM
|
|||
|
|||
|
اقتباس:
شركه محتكره تطوير منطقة الرياض وغيرها من المشاريع و نموها غير مواكب للتطورات العقاريه اتوقع لو تغيرت الاداره لكان خيراً لها
|
|
| العلامات المرجعية |
| الكلمات الدلالية (Tags) |
| معيار, المملكه, اللآن, الاستثمار, الدفتريه, القيمه, تدهور, سبب, سهم, وهي |
| أدوات الموضوع | |
| انواع عرض الموضوع | |
|
|
العرض العادي
