تكوين المحفظة وأساليب الاستثمار المختلفة

[فواز الميزاني]

بسم الله الرحمن الرحيم

اللهم ربنا علمنا ما ينفعنا وانفعنا بما علمتنا اللهم ربنا زدنا علماً
نظراً لأهمية ادارة المحفظة وددت أنّ اقدم بين يديكم مستعيناً بالله جلاّ في علاه بعض النقاط التي أعتقد بضرورة الاطلاع عليها وفهمها وأعتقد كذلك بضرورة اتباعها لأهيمة اتباع القواعد خاصةً في ادارة الاموال والأستثمارات بشكل عام
ومقدماً احب أنّ اوضح بأن هذا الموضوع سيتم طرحه بشكل متتالي منفصل ومتصل ومترابط بين أجزائه المتعدده وذلك لطوله وسيتم بإذن الله تعالى طرحه على شكل أجزاء لكي تسهل قرائته والإلمام به وعدم الاطالة على القارىء وسيتم تقبل الأسئلة لمن أراد والله ولي التوفيق

المفاهيم الأساسية .
1- أهداف المحفظة .
2- توزيع وتنويع الأصول.
3- أسلوب الاستثمار .
4- اختيار الأسهم باستخدام أسلوب أسهم القيمة.
5- اختيار الأسهم باستخدام أسلوب أسهم النمو.
6- اختيار الأسهم باستخدام خليط من أسهم القيمة والنمو.

أهداف المحفظة .
الخطوة الأولى لبناء المحفظة هو تحدد أهدافها من الناحية المثالية , يجب على المستثمر تحديد مقدار تحمله للمخاطرة, كما سوف تؤثر فترة الاستثمار لهذه المحافظ في اختيار الأهداف كلما كانت الفترة طويلة أنصب التركيز على الأسهم العادية , تتمثل الأهداف الأساسية الأربعة للمحفظة على ما يلي :
1- استقرار وثبات رأس المال أو الأصل .
2- الدخل.
3- النمو والدخل.
4- الزيادة في رأس المال.

استقرار وثبات الأصل .
يعتبر هذا الهدف هو أكثر الأهداف تحفظاً , لتركيزه على المحافظة على رأس المال مع تحقيق دخل في نفس الوقت والأسهم العادية غير ملائمة للمحافظة على رأس المال لاحتمالية خسارتها في أي وقت , ويمكن توفر هذا الشرط في الصناديق وشهادات الإيداع , والمستثمرون الذين لديهم فترات استثمار طويلة فوق 5 سنوات يستثمرون بتخصيص جزء بسيط من أصول محفظتهم في الأسهم الدفاعية للشركات الكبيرة والتي قد تعطي بعض النمو لأصول مختلفة.

هدف الدخل .
ينقل هذا الهدف التركيز بعيداً عن المحافظة على مبلغ الأصل إلى تحقيق دخل للمحفظة , ويتطلب هذا وجود تنويع في اختيار الأوراق المالية للمحفظة أي الانتقال للسندات والأسهم الممتازة والأسهم العادية التي تعطي توزيعات أرباح مرتفعة , يعطي هدف الدخل المستثمرين الفرصة لحيازة أسهم عادية وسوف يعتمد المبلغ المخصص لهذا النوع من الاستثمارات على فترة الاستثمار ودرجة تحمل المخاطر من قبل المستثمر .

هدف النمو والدخل .
هذا الهدف يبحث عن استثمارات توفر كلاً من نمو رأس المال والدخل وهو ما يعني أن جزءاً كبيراً من أموال الاستثمار يمكن أن تخصص للأسهم أكثر من تلك المخصصة في الهدفين السابقة , هذه المحفظة سوف تشمل خليطاً بين الأسهم والسندات وسوف يتم تقسيم الأسهم بين أسهم تعطي توزيعات أرباح وأسهم ذات احتمال نمو لرأس المال , ويتمثل الهدف من المجموعة الأخيرة من الأسهم في توفير النمو في رأس مال المحفظة وليس الدخل , يعد نمو المحفظة أمراً مهماً وخاصة مع زيادة متوسط عمر البشر والذي يعني أنهم سوف يحتاجون لمبالغ كبيرة لتمويل فترات تقاعدهم الطويلة.

هدف الزيادة في رأس المال .
يركز الهدف الرابع على نمو رأس المال في المحفظة بدلاً من الدخل وذلك بالمضاربات وزيادة المخاطرة عن طريق السعي خلف أسهم الشركات الصغيرة والمتوسطة التي لها احتمال نمو بالإضافة إلى أسهم الشركات الكبيرة .

هناك بعض النقاط الأساسية التي تشكل أساس اختيار الأهداف للمحفظة وهي :

1- تعتمد المخاطر التي يمكن للمستثمر تحملها على موقفه المالي.
2- ترتبط المخاطر بالعوائد المتوقعة للأنواع المختلفة من الاستثمارات.
3- كلما كانت فترة الاحتفاظ بالسندات والأسهم طويلة انخفضت المخاطر .
4- التنوع يقلل بعض المخاطر.


المفهوم الأول تم الانتهاء منه ولاحقاً سيتم التطرق للمفهوم الثاني بإذن الله تالى

تحياتي للجميع ودعواتكم بارك الله فيكم والله لايهينكم

أبو ساره

[إستوائي]

جزاك الله خيرا يافتى مطير كما يحلو لي أن اسميك.

[ربيع سدير]

الله يرفع قدرك ...

[عشق الكتابة]

جزاك الله خيرا

[نمرة]

بارك الله فيك
ونحتاج لمشورتك
فلا تبخل علينا

[الأمن]

الله يعطيك العافيه
والله ماقصرت يالوافي

[hgfv0316]

الله يعطيك العافيه

[(ابو محمد)]

بارك الله فيك درس مفيد

[alrefaie01]

راااااااائع
يعطيك العافيه

[ماستر1]

بارك الله فيك ابو سارة